Lease 报价先比 3 个数 车价 残值 租金费用

披露表上的那几行 白话是什么

依 Regulation M（12 CFR 1013.4），车辆租约的披露表要写出月付是怎么算的。下面是那几行的意思，英文照合约上常见的写法。

月付大致就是这样来的：先用车价减掉头期，得到调整后的车价；调整后车价减掉残值，是这几年要付的折旧；折旧加上租金费用，除以期数，就是基本月付，之后再加税与其他费用。

• 实际可以做的
• Gross capitalized cost：双方同意的车价，加上分摊在租期里付的项目
• Capitalized cost reduction：头期，包括旧车折抵、回馈金、现金，用来降低车价
• Adjusted capitalized cost：扣掉头期之后，拿来算月付的车价
• Residual value：租期结束时这台车的估计价值
• Depreciation：这段期间正常使用的贬值，加上分摊的金额
• Rent charge：折旧以外另外收的钱，作用类似贷款利息
• Total of base periodic payments：折旧加租金费用，除以期数就是基本月付

Cap cost 是车价 可以谈

依 CFPB 的租赁与买车说明，lease 的条件可以谈，车价是常见的议价项目。lease 一样是从一个车价开始算，车价谈低，后面的折旧就少。依联准会的租赁指南，比较报价时要看残值、租金费用、gross capitalized cost 与 adjusted capitalized cost，不是只看月付；有些车厂的促销方案，车价本身可能就没有空间。

头期付多，月付会变低，但总共要付的钱不一定少。联准会的租赁问答提醒，capitalized cost reduction 一旦付了就拿不回来。所以头期不是越多越好。

本站另有一篇谈新车二手车还是 lease，先算你会在美国待多久。要不要 lease 是那一篇的事，这一篇只管报价怎么读。

Residual 是残值 跟里程上限绑在一起

残值越高，这几年要付的折旧越少，月付就越低。依联准会的租赁问答，lease 有里程上限，是因为残值是照预估里程算的。依 FTC 的贷款与租赁说明，多数标准 lease 一年里程上限是 15,000 英里以下，要更高的上限，月付多半会增加；CFPB 写的是多数租约一年 10,000 到 15,000 英里。

Regulation M 要求披露表写明超里程费的金额或算法，以及过度磨损依出租方的标准收费。签约前先估你一年会开多少，写进合约的上限要对得上。

Money factor 不是 APR

依联准会的租赁问答，多数出租方用 money factor 这个系数来算租金费用；联邦没有规定一定要披露租赁的费率，也没有一套法定的算法。Regulation M 更进一步：出租方不能把租赁的费率叫作 annual percentage rate（APR）或同义的说法；如果给了百分比，要附上“这个百分比不一定能衡量这份租约的整体融资成本”这句说明。

所以本站不教你把 money factor 换算成年利率。要比，就比披露表上的 rent charge 总额：同一台车、同样的期数与里程，租金费用低的那一份比较省。联准会也提醒，只看租金费用低不一定就是好条件，车价和残值要一起看。

Acquisition fee 与 disposition fee 一进一出

Acquisition fee 是签约时收的手续费。依联准会的租赁问答，它也可能叫 administrative fee、bank fee 或 assignment fee，用来支付查信用、处理租约文件之类的行政成本。Disposition fee 是还车时收的费用，依联准会的租赁指南，用来支付出租方整理、检查、运送、拍卖这台车的部分成本；租期结束时买下车子就不会有这一笔。

依 Regulation M，签约或交车时要付的总额要逐项列出怎么付，其他付给出租方的费用也要依种类与金额列出。报价单上没写的，就问它在不在披露表里。

• 实际可以做的
• 签约时要付多少，逐项是哪些
• 有没有 acquisition fee，算进车价还是当场付
• 还车时有没有 disposition fee，多少
• 超里程每英里收多少，过度磨损的标准在哪里

税怎么收 看你在哪一州

依联准会的租赁问答，有些州在租约开始时就收某些税，也有州是跟着月付收。同一份报价搬到另一州，税的金额与付的时间点都可能不同。你那一州怎么收，问出租方，并以州税务机关的说明为准；本文不列各州税率。

两份报价放在一起比

先让两份报价的条件一样：同一台车、同一个期数、同一个年里程上限、同样的头期。条件不一样，月付差多少就没有意义。

条件对齐之后，依序比车价、残值、rent charge 总额、签约时要付的总额，最后才看月付。联准会的指南说，披露表上的付款总额可以拿来比，但它不反映押金、买断价格的差别，也不反映钱的时间价值。

本站另有一篇谈拿到两份报价之后，先比它们包含的东西。那一篇的比法在 lease 一样适用。

签约前再看两件事

第一是提前结束。Regulation M 要求车辆租约写上这句警语：“You may have to pay a substantial charge if you end this lease early.”（提前结束这份租约，可能要付一大笔费用）并写明可能高达数千美元，越早结束通常越贵。第二是买断选项：披露表要写你能不能在租期结束时买下这台车，以及价格怎么定。

本站另有一篇谈签证身份 lease，先看提前终止条款再看租期。在美国的时间不确定的人，这一段要先看。

另外，依联准会公告，2026 年 Regulation M 一般适用总额 73,400 美元以下的消费租赁。总额超过的租约，不一定适用上面这些披露规定。

本文的范围

这一篇解释 lease 报价与披露表上的名词，引用 Regulation M、FTC、CFPB 与联准会的说明。联准会的租赁指南是 2003 年的版本，名词解释仍然适用，但数字与做法请以现行合约为准。本文不推荐任何车厂金融公司、车商或租赁方案，不判断任何报价是否划算，也不构成财务或法律建议。

合约条件请以出租方的书面披露为准，税务请以你所在州税务机关的说明为准。