リースの見積もりは車両価格 残価 レンタル料の3つで比べる

開示書面のあの数行は何を意味するか

Regulation M（12 CFR 1013.4）により、自動車リースの開示書面には月々の支払いの計算方法を書く必要があります。以下はその各行の意味で、英語は契約書によく出てくる書き方のままです。

月々の支払いはおおよそ次のように出てきます。車両価格から頭金を引いて調整後の車両価格を出し、そこから残価を引いた分がこの期間に払う減価分です。減価分にレンタル料を足し、支払回数で割ると基本の月額になり、そこに税金とその他の費用が加わります。

• 実際にできること
• Gross capitalized cost：合意した車両価格と、リース期間中に分割して払う項目
• Capitalized cost reduction：頭金。下取り、リベート、現金など、車両価格を下げるもの
• Adjusted capitalized cost：頭金を引いたあとの、月額の計算に使う車両価格
• Residual value：リース終了時のその車の見込み価値
• Depreciation：この期間の通常使用による価値の減少と、分割して払う金額
• Rent charge：減価分とは別に払うお金で、ローンの利息に近い働きをするもの
• Total of base periodic payments：減価分とレンタル料の合計で、支払回数で割ると基本の月額

Cap cost は車両価格 交渉できる

CFPB のリースと購入の説明によると、リースの条件は交渉でき、車両価格はよくある交渉項目です。リースも車両価格から計算が始まるので、価格を下げれば後の減価分も小さくなります。連邦準備制度理事会（FRB）のリースガイドによると、見積もりを比べるときは月額だけでなく、残価、レンタル料、gross capitalized cost と adjusted capitalized cost を見ます。メーカーのキャンペーンでは、車両価格そのものに交渉の余地がないこともあります。

頭金を多く払えば月額は下がりますが、支払総額が少なくなるとは限りません。FRB のリース Q&A は、capitalized cost reduction は一度払うと戻ってこないと注意しています。頭金は多ければよいというものではありません。

当サイトには、新車か中古車かリースか、アメリカにどのくらいいるかを先に計算することについての別の記事があります。リースにするかどうかはそちらの話で、この記事は見積もりの読み方だけを扱います。

Residual は残価 走行距離の上限と結びついている

残価が高いほど、この期間に払う減価分は少なくなり、月額は下がります。FRB のリース Q&A によると、リースに走行距離の上限があるのは、残価が見込みの走行距離をもとに計算されているからです。FTC のローンとリースの説明によると、標準的なリースの多くは年間の走行距離の上限が15,000マイル以下で、上限を上げると月額はたいてい上がります。CFPB は、多くのリースが年10,000〜15,000マイルに制限していると書いています。

Regulation M は、超過走行料の金額または計算方法と、過度の損耗が貸し手の基準で請求されることを開示書面に書くよう求めています。契約前に年間どのくらい走るかを見積もり、契約の上限と合っているか確かめます。

Money factor は APR ではない

FRB のリース Q&A によると、多くの貸し手は money factor という係数でレンタル料を計算しています。連邦はリースの料率の開示を義務づけておらず、法定の計算方法もありません。Regulation M はさらに、貸し手がリースの料率を annual percentage rate（APR）やそれと同じ意味の言葉で呼ぶことを禁じ、パーセンテージを示す場合は「この割合はこのリースの資金調達コスト全体を示すとは限りません」という注記を付けるよう求めています。

そのため、当サイトは money factor を年利に換算する方法は説明しません。比べるなら、開示書面の rent charge の合計額で比べます。同じ車、同じ期間と走行距離なら、レンタル料が低い方が安くなります。FRB は、レンタル料が低いだけでよい条件とは限らず、車両価格と残価も合わせて見るよう注意しています。

Acquisition fee と disposition fee は入口と出口

Acquisition fee は契約時にかかる手数料です。FRB のリース Q&A によると、administrative fee、bank fee、assignment fee とも呼ばれ、信用調査やリース書類の処理などの事務コストに充てられます。Disposition fee は返却時にかかる費用で、FRB のリースガイドによると、貸し手がその車を整え、点検し、運び、オークションにかけるコストの一部に充てられます。リース終了時にその車を買い取れば、この費用はかかりません。

Regulation M により、契約時または納車時に払う総額はどう払うかを項目ごとに示し、貸し手に払うその他の費用も種類と金額ごとに示す必要があります。見積書に書かれていないものは、開示書面に入っているかを聞きます。

• 実際にできること
• 契約時にいくら払うか、その内訳は何か
• acquisition fee はあるか、車両価格に含めるのかその場で払うのか
• 返却時に disposition fee はあるか、いくらか
• 超過走行は1マイルいくらか、過度の損耗の基準はどこにあるか

税金のかかり方は州による

FRB のリース Q&A によると、リースの開始時に一部の税金を徴収する州もあれば、月々の支払いに合わせて徴収する州もあります。同じ見積もりでも別の州では、税額も払う時期も変わることがあります。あなたの州でどうなるかは貸し手に聞き、州の税務当局の説明に従ってください。この記事では各州の税率は挙げません。

2つの見積もりを並べて比べる

まず2つの見積もりの条件をそろえます。同じ車、同じ期間、同じ年間走行距離の上限、同じ頭金です。条件が違えば、月額の差には意味がありません。

条件をそろえたら、車両価格、残価、rent charge の合計、契約時に払う総額の順に比べ、月額は最後に見ます。FRB のガイドによると、開示書面の支払総額は比較に使えますが、保証金や買取価格の違い、お金の時間的価値は反映されません。

当サイトには、2つの見積もりを手にしたら、まず含まれているものを比べることについての別の記事があります。その比べ方はリースでもそのまま使えます。

契約前にもう2つ見る

1つ目は中途解約です。Regulation M は自動車リースに「You may have to pay a substantial charge if you end this lease early.」（このリースを途中で終えると、多額の費用を払うことになる場合があります）という警告を書くよう求めており、数千ドルに及ぶことがあり、早く終えるほど高くなりやすいことも書かれます。2つ目は買取オプションです。リース終了時にその車を買い取れるか、価格をどう決めるかが開示書面に書かれます。

当サイトには、ビザの身分でリースするなら、期間より先に中途解約の条項を見ることについての別の記事があります。アメリカにいる期間がはっきりしない人は、その部分を先に読んでください。

また、FRB の発表によると、2026年の Regulation M は、一般に総額73,400ドル以下の消費者リースに適用されます。総額がそれを超えるリースには、上の開示規定が適用されないことがあります。

この記事の範囲

この記事は、リースの見積もりと開示書面に出てくる用語を、Regulation M、FTC、CFPB、FRB の説明をもとに説明しています。FRB のリースガイドは2003年版で、用語の説明は今も当てはまりますが、数字とやり方は現行の契約に従ってください。当サイトは特定のメーカー系金融会社、ディーラー、リースプランを推薦せず、見積もりが得かどうかを判断せず、財務や法律の助言にも当たりません。

契約条件は貸し手の書面の開示に、税金はあなたの州の税務当局の説明に従ってください。